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投什么比什么时候出手更重要

2018-12-08 02:07:15
投什么比什么时候出手更重要 在过去25年内,金融危机发生的频率由3年一次变成平均18个月就来一次。2008年起,危机已经成为常态。看看欧洲的状况,财富管理这种事情如今已经不亚于在两旁布满狙击手的冰道上开F1赛车的困难程度。 在中国,投资界也普遍感受到市场的变化,我们接受的外界影响越来越多,市场波动的周期越来越短,节奏越来越快。与此同时,是理财产品的日渐丰富,2004年,银行理财产品、基金产品分别只发行了123款和不到200款,到了2009年各自的发行数量达5986款和636款。什么时候蛰伏、什么时候出手,投资犯错的概率越来越大。就好像在刚刚下了场冬雨的北京,清晨上班,无论7点出门还是8点、甚至9点出门都可能迟到,但选择不开车而是乘坐地铁却可能逃过交通拥堵。 投资什么?总是找不到的产品 理财者总是陷入两难境地:不满意于国债和保本基金的微薄收益,也不喜欢股票和阳光私募的大起大落,把钱贷给号称能给5分利(月息5%)的表哥,但又担心要不会来本金;终于打听到一年稳赚13%的信托产品,却发现凑不齐300万的门槛。每个理财产品总是在收益、风险和流动性上纠结不已,如同找女朋友,要么漂亮但不聪明,要么聪明但样子普通,难得碰到才貌双全的女子,却看不上你。如果把2011年常见的理财产品在一个特别的矩阵中一一排列,我们能发现简单的真理:这项投资赚钱能力越强,冒的风险就越大。比如股票型基金(公募)在2007年一年能帮持有人翻翻,但也可能在2008年平均亏损一半。但也有例外,固定收益类的信托一般能拿到稳定的收益--9%或者以上,看上去没冒什么风险,但别忘了这样的产品有100万的投资门槛,而且流动性很差,在持有期间不能像基金那样随意买卖。幸好投资可以很花心,不能娶到美娇娥,但可以同时拥有,坐享齐人之福。专业人士称之为资产配置,是为了分散风险。 怎么才是真正分散投资? 90年代初,我有一位朋友去了泰国经商,生意做得不错,在泰国买了很多房子,我当时提醒他,要注意资金流动性,他觉得自己流动性很好,还做了很多分散,因为是在泰国多处购有房产。后来遇到97年金融风暴,泰国房产大跌,他的房子损失惨重,卖不出去,全部成了负资产,企业也倒闭了。这件事很多人听了不以为然,因为中国这么多年,房产大趋势都是向上的。喜欢买股票的人也是一样,以为多买几只不同行业的股票就是分散。房产也罢,股票也罢,买再多也只是在同一种资产类别中,也就是同一个“篮子”里,一旦遇到经济周期转变,同类资产的价格往往是一个方向变动的。比如国家调控房产,可能多处房产价格都往下,而且没有人接手。经济收缩,资金面趋紧,股票也都往下跌。 什么钱投什么产品 真正的分散是要在不同的资产类别中进行配置,比如应该有债券类资产,多数情况下与股票是反向的,还可以考虑黄金,市场越恐慌黄金越值钱,货币型理财产品也是,别看平时收益不高,但市场资金紧张时,货币型产品的收益不可小看。在不同的资产类别中进行配置,并根据自身的需求以及市场趋势的变动进行调整,这才是有价值的分散。看看今年谁打败了通胀?如果以此衡量成败,2011年浮动收益的产品都是失败者。沪指下跌,私募和公募基金跌得更惨,就是常常被冠之以“保守”的债券基金也难逃劫难。只有两类理财产品打败通胀,分别是信托和银行理财产品。 一个简单的方法帮我们找对产品,先把钱简单分成这四类,对号入座:笔钱,随时要用的钱(比如一个月后就要支付首付)。保持流动性没商量,把它放在活期存款、货币市场基金或者银行短期理财产品中。第二笔钱,主心骨的钱。说不定什么时候用,因为要保证安心,大可以放在固定收益的产品中,比如固定收益类的银行理财产品、信托等。第三笔钱,小赌怡情的钱,没有了也不会太心疼。大可以直入股市、炒金银也未尝不可,还能顺便提高投资经验。或者尝试些艺术品投资。第四笔钱,长钱。可能在10年以后才会派上用场,可以持有股票型基金、阳光私募,半年看一次就好。虽然今年股票型基金亏损,但长期来看,持有8年,也能把投资翻三倍。 一个多月的宝宝咳嗽怎么办
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